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TSMC-Zertifikate: Der taiwanesische Chiphersteller mit Top-Q1-Resultat - Zertifikateanalyse
23.04.2025
ZertifikateReport
Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Der Experte Thorsten Welgen vom "ZertifikateReport" stellt drei Zertifikate bezogen auf die TSMC-Aktie (ISIN US8740391003/ WKN 909800) vor.
Der taiwanesische Chiphersteller TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. habe vergangene Woche ein Umsatzplus von 41,6 Prozent auf 25,8 Mrd. US-Dollar und einen Anstieg des Nettogewinns um 60,3 Prozent auf 11,13 Mrd. US-Dollar bekannt gegeben (Nettogewinnmarge 48,5 Prozent). Im Vergleich zum Vorquartal (Q4-2024) seien Umsatz und Gewinn um etwa 3,5 Prozent rückläufig gewesen. TSMC sei ein wichtiger Teil der Lieferketten der allermeisten Nutzer von High End Chips, wie Nvidia, Apple und anderer Unternehmen, die künstliche Intelligenz nutzen oder nutzbar machen würden und dafür energieeffiziente Rechenleistung benötigten. Für Q2 erwarte das Unternehmen aufgrund starker Nachfrage nach den branchenführenden 3nm- und 5nm-Technologien einen Umsatz zwischen 28,4 und 29,2 Mrd. US-Dollar. Bislang sei noch keine Änderung im Kundenverhalten nach Inkrafttreten der US-Zollpolitik beobachtet worden. TSMC habe Anfang März ein 100-Mrd.-US-Dollar-Investment in 5 Werke in den USA angekündigt. Wer auf dem aktuellen Kursniveau – etwa 30 Prozent unter dem Allzeithoch von Ende Januar – einen defensiven Einstieg suchen würde, könnte zum Zertifikat greifen.
Das Capped-Bonus-Zertifikat der BNP Paribas mit der ISIN DE000PG1FGC4 zahle bei Fälligkeit den Höchstbetrag von 160 US-Dollar in Euro aus, wenn die Aktie bis zum 20.6.25 niemals die Barriere bei 120 US-Dollar verletze. Beim Kaufpreis von 132,40 Euro und konstanten Wechselkursen liege die Renditechance bei ca. 7 Euro oder 38,4 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien. Diese Strategie handele derzeit knapp 1 Prozent über dem Preis der Aktie (moderates Aufgeld).
Notiere die Aktie am 19.9.25 zumindest bei 150 US-Dollar, dann realisierten Anleger mit dem Discount-Zertifikat von Morgan Stanley bei konstanten Wechselkursen mit der ISIN DE000MJ3AE77 zum Preis von 115,80 Euro einen Gewinn von ca. 14,80 Euro oder 31,9 Prozent p.a. Defensiver werde es mit einem niedrigeren Cap: Handle die Aktie am 19.9.25 auf oder über dem Cap von 135 US-Dollar, dann bringe das Discount-Zertifikat mit der ISIN DE000MJ3AE10 zum Preis von 107,90 Euro eine Rendite von 9,70 Euro oder 22,1 Prozent p.a. Bei beiden Zertifikaten erfolge in allen Szenarien ein Barausgleich.
Anleger, die davon ausgehen würden, dass die TSMC-Aktie in den nächsten drei bzw. sechs Monaten zumindest seitwärts tendiere, könnten mit den Zertifikaten bei Eintritt dieses Szenarios interessante Seitwärtsrenditen realisieren und dank der Puffer auch zweistellige Kursrückgänge verkraften. Achtung Wechselkursrisiko: Eine mögliche Aufwertung des Euro mindere die Performance.
Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von TSMC-Aktien oder von Zertifikaten auf TSMC-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen. (23.04.2025/zc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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