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Zertifikate auf JPMorgan Chase: US-Finanzinstitut legt solides erstes Quartal vor - Zertifikateanalyse
16.04.2025
ZertifikateReport
Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Zertifikate auf die Aktie von JPMorgan Chase & Co. (ISIN US46625H1005/ WKN 850628) vor.
JPMorgan Chase habe vergangene Woche die Ergebnisse für Q1-2025 vorgelegt. Der Nettogewinn sei um 9 Prozent auf 14,6 Mrd. US-Dollar angestiegen und habe damit die Prognosen von 13,2 Mrd. US-Dollar deutlich übertroffen. Während der Zinsertrag um 1 Prozent zugelegt habe, hätten sich - wie bereits im Vorquartal - die zinsunabhängigen Erträge mit einem Plus von 17 Prozent besonders positiv entwickelt. Das Investment Banking liege unter den Prognosen, was dem volatilen Marktumfeld und der abwartenden Haltung der Kunden zuzuschreiben sei. Gegenläufig habe sich der Aktienhandel entwickelt: Hier seien die Erlöse dank der Volatilität um 48 Prozent auf ein neues Rekordniveau gestiegen. Bereits im ersten Quartal habe sich die Kreditqualität merklich eingetrübt: Uneinbringliche Kredite seien um knapp 20 Prozent gewachsen, die Bank habe die Rückstellungen für mögliche Ausfälle sogar um 75 Prozent gegenüber dem Vorjahr erhöht.
CEO Dimon rechne für das Jahr 2025 mit erheblichen politischen und geopolitischen Turbulenzen, aber auch mit steuerlichen Reformen und regulatorischen Erleichterungen. Handelskriege und Haushaltsdefizite begünstigten grundsätzlich anhaltend hohe inflationäre Tendenzen und hohe Volatilitäten. JPMorgan Chase gehöre hinsichtlich der Bilanzkennzahlen und der Eigenkapitalrentabilität (ROE auf Q1-Basis: 18 Prozent) zu den Top Playern der Branche. Wer auf dem aktuellen Kursniveau um 235 US-Dollar den defensiven Einstieg wagen wolle, könne Zertifikate zur Positionierung nutzen.
Das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley (ISIN DE000MJ3CUP0/ WKN MJ3CUP) biete beim Preis von 185,60 Euro einen Puffer von 10,4 Prozent. Aus dem Höchstbetrag (Cap) von 230 US-Dollar ergebe sich bei gleichbleibenden Wechselkursen eine Renditechance von ca. 16,70 Euro oder 20,8 Prozent p.a., sofern der Schlusskurs am 19.09.25 zumindest auf Höhe des Caps liege. Barausgleich in jedem Szenario.
Das Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas (ISIN DE000PL2CJ39/ WKN PL2CJ3) zahle den Bonus- und Höchstbetrag von 240 US-Dollar umgerechnet in Euro, wenn die Aktie bis zum 19.09.25 niemals die Barriere bei 160 US-Dollar verletze. Beim Kaufpreis von 199,50 Euro errechne sich die maximale Rendite mit 11,70 Euro oder 14 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.
JPMorgan Chase habe von den hohen Volatilitäten profitieren können und habe abermals ein solides Ergebnis abgeliefert: Allein in Q1 seien eigene Aktien im Wert von 7 Mrd. US-Dollar zurückgekauft worden und die Dividende sei erhöht worden. Wer sich defensiv engagieren wolle, könne mit einer Zertifikate-Strategie attraktive Seitwärtsrenditen erzielen und moderate Kursschwächen durchstehen. (Ausgabe vom 15.04.2025) (16.04.2025/zc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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